Comprei PETR4 a 38 reais

Quando as ações da Petrobrás estavam valendo R$ 38,00 no ano passado, muita gente entrou nela a longo prazo, acreditando que ela fosse subir até uns R$ 50,00 que era o preço máximo que ela valia antes da crise de 2008, porém, não foi bem o que aconteceu. Veja no gráfico abaixo:

petr4 queda de 50%

Como podemos ver no gráfico, em praticamente 22 meses houve uma queda de mais de 50% na ação, o que nos leva a crer que quem comprou ela a R$ 38,00 e segura até hoje, perdeu 50% do capital, certo? Na verdade, não está certo não, se o investidor soube proteger a carteira dele, é capaz que hoje ele esteja no lucro, mesmo tendo comprado a R$ 38,00. A Petrobrás é uma excelente ação para realizar uma operação chamada venda coberta, essa operação é uma das formas de proteção que estou me referindo nesse post.

A venda coberta é uma operação que ganha com o tempo, para ela, tempo é dinheiro literalmente. Se a queda da ação foi grande, mas demorou um certo tempo pra ter essa queda, então o investidor se soube usar a venda coberta nesse meio tempo, com certeza sairá no lucro. Vamos a umas contas:

Sem proteção (venda coberta)

-Investi a longo prazo R$ 38.000,00 comprando 1.000 PETR4 a R$ 38,00;
-Segurei durante 22 meses e hoje retiro R$ 19.000,00 tendo prejuízo de 50%;

Com proteção (venda coberta)

-Investi a longo prazo R$ 38.000,00 comprando 1.000 PETR4 a R$ 38,00;
-Todo mês, eu lanço opções ATM, o que me rende no mínimo 3% sobre o valor total investido (R$ 38.000,00);
-Em 22 meses, se eu consegui garantir no mínimo 3% de proteção / lucro com a venda coberta, no final do período, eu saio com 66% de lucro / proteção, contra 50% de prejuízo (valor da ação perdido no período).

-Carteira sem proteção = -50% nos 22 meses
-Carteira com proteção = +16% nos 22 meses

(sem contar dividendos)

Sabemos que a venda coberta ATM, garante no mínimo 3% sobre o valor, por mês, ou seja, se o investidor conseguiu 4% ao mês, então o lucro / proteção, sobe para 88% no período, e assim vai. Além disso, tem também os dividendos, que eu nem contei em nenhum dos casos. Isso mostra como é importante pra você, sempre se preocupar com a proteção (hedge) de sua carteira.

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